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2007.01.09　 中國時報

◎殷乃平


力霸、嘉食化宣佈重整，中華銀行與力華票券被接管，東森切割自保，台灣又一個家族企業財團惡性倒閉。存款人擠兌、債權人急著保本、跑不掉的投資人跳腳、政府倉皇因應，官員們開出一個個的無厘頭保證，台灣又出現金融危機。不過，這一次，家族財團在仔細算計下，將好的部份分割留下，掏空銀行，問題丟給政府。而政府則是沿襲舊有模式，照單全收，最後由納稅人承擔。

這個惡劣的案件凸顯出台灣當前經濟金融環境下的種種問題。首先是財團銀行與背後的家族企業間的利益輸送、虧損移轉、內部資金往來，惡意掏空的黑箱作業，至今官員們視若未見，而高層的官商共利結構，更使得應有的監督管理如同虛設。


中華銀力霸案涉及到經濟部對企業財團的監督管理，以及金管會中，證期局對上市公司與關係企業財務操作的監督，銀行局對銀行的監理，金檢局的檢查作業；以及存款人的保障與投資人保護。如深入分析，似乎每一個環節都有問題。

如現有處理金融問題的機制中，存款保險公司收取保費，卻不必理賠；金融重建基金資金明明不足，官員們從上到下，卻都表示所有存款政府一律全包。卻未說：錢不夠，從何來？若是列管中的幾家銀行都同時出現擠兌，金融問題擴散，官員們又將如何以對？

嚴格的來說，台灣的金融管理缺陷問題極多，除金管會成立至今仍未能順利運作之外，金檢本身的疏漏涉及金檢人員的素質、人力的不足，以及專業的相對缺乏，且在政治壓力下，不敢處理大財團的違規缺失，使其功能更大打折扣。同時當金融機構真的出現嚴重問題時，隱瞞容忍，怕因此而遭受指責，一拖再拖，終至無可收拾的地步。國際貨幣基金在其《金融危機》一書中，特別指出許多國家怕家醜外揚，不願立即處理金融問題，拖的時間愈久，銀行資產被掏空的愈多，未來處理的成本也就愈大。我國銀行法六十四條規定極為嚴格，當銀行虧損資本逾三分之一者，應即申報主管機關。中央主管機關對具前項情形之銀行，得限期命其補足資本，逾期未經補足者，應勒令停業。同時第六十五條至第六十七條，對經勒令停業者，如不就有關事項補正者，應撤銷其許可，並命其解散，繳銷其執照。

但是，我國金融市場中，資本已經賠光，淨值出現負數的問題銀行，多仍然健在，金管會列管的中華銀行與其它六家問題銀行便在其中。至於資本虧損逾三分之一以上，本應依法處理，卻逍遙法外者，比比皆是。執法者有法而不執行，視法律如無物，坐視金融機構惡化。養癰遺患，台灣的金融問題可以說是金融管理者多年來「無作為」所造成的結果。

此外，金管會高層專業性不足，缺乏具銀行專業的委員，更使得問題的處理延宕耗時，趨向複雜化。且主委多次失言，如將接管視為為沒入為國家所有，完全忽略它只是代替存款人接管中華銀，又如公開表示不會用到納稅人的一塊錢，卻不知道金融重建基金中的每一塊錢都是納稅人繳交的金融營業稅，同時，誰知道中華銀行中還隱藏了多少的問題壞帳未被發現？誰能確定處理的成本不會超越金融重建基金？政府的包票如果跳票了怎麼辦？台灣的銀行一路走來問題叢生，最高的金融主管如果都是外行，怎麼能解決問題？怎麼能夠有資格談金融改革？

從一九九八年台灣金融危機發生以來，執政者似乎從來未真正的正視金融問題的存在，從早期的否認、淡化處理，到今日號稱「金改」的政治操作，愈拖愈久，問題永遠揮之不去。中華銀力霸案的爆發，應是一個警訊，若是執政者再不拿出魄力來，面對金融問題的存在，台灣的經濟可能就像九○年代陷入金融泥沼的日本一樣，沉淪下去，難以振作。（作者為政治大學金融系教授）